В смартформе есть текст типа "Текствовый элемент", в нем поле &L&.

Переменная L содержит строку с символом cr_abap_char_utilities=>cr_lf.
Этот символ при выводе смартформы заменяется на ##.

Что можно этим сделать?

ЗАменить cr_abap_char_utilities=>cr_lf на пробел

если переводы строк важны и базис новый,
попробуйте использовать itf (tdlinetab) с текстом вида dynamic text,
он выводит itf из переменной.